深度：达索系统2023财报解读-软服之家

达索系统于2024年3月18日发布了2023年度报告，本期软服之家将带着大家一起解读达索系统2023年财报。

自1981年成立以来，达索系统一直致力于促进产品的可持续创新。达索系统解决方案改变了产品的设计、模拟、生产、营销和支持方式，利用虚拟世界改善现实世界。该公司通过3D设计、3D数字模型（DMU）、3D产品生命周期管理（PLM）以及3DEXPERINCE，帮助制造商颠覆了产品的设计和制造方式。2023年，达索系统领导了在医疗技术的整个生命周期中开发人体虚拟双胞胎体验的开创性举措，该体验融合了建模、模拟、信息智能和协作。

以下是软服之家关于本次财报的要点总结。

1、业绩总览

1) 达索系统在2023年实现了总收入9%的增长，达到59.5亿欧元，

2) 软件收入增长8%，达到53.6亿欧元，符合财务目标。

3) 实现了盈利目标，实现了32.4%的非ifrs营业利润率。

4) 2023年经常性收入占软件总收入的80%，与2022年相比增长了两个百分点。其中，订阅收入增长了16%。3DEXPERINCE和云软件是成功向可持续订阅模式发展的催化剂和驱动因素。

5) 3DEXPERINCE的收入增长了19%，占软件收入的36%。云软件收入增长了12%，占软件收入的24%。运输与移动、航空航天与国防、家居与生活方式以及消费包装商品与零售也显示出一些最强劲的增长率。

6) 达索系统在2023年和2022年分别获得政府补助3830万欧元和3690万欧元。主要包括在法国获得的研发税收抵免。

7) 达索系统2023年非IFRS稀释后的每股收益增长至1.20，实现了2018年宣布的到2023年每股收益翻一番的五年计划。

8) 与2022年相比，2023年非IFRS稀释后的每股收益增长了5%，以固定货币计算增长了12%。

9) 根据2023年的五年战略和财务计划，预计将在2028年实现非IFRS每股收益2.20-2.40的目标。

2、业务及产品线收入组成

按业务划分的软件收入：

– 订阅和支持收入增长10%，达到42.7亿欧元，占软件总收入的80%；

– 许可证和其他软件收入增长2%，达到10.9亿欧元，反映出向订阅收入的转变；

– 服务收入增长10%，达到5.9亿欧元。

按照产品线划分的收入：

– 工业创新（Industrial Innovation）软件收入包括其CATIA、ENOVIA、SIMULIA、DELMIA、GEOVIA、NETVIBES和3DEXCITE品牌；工业创新软件收入增长10%，达到29.1亿欧元，占软件收入的54%。

– 生命科学（Life Sciences）软件收入包括其MEDIDATA和BIOVIA品牌，总收入增长6%，达到11.6亿欧元，占软件收入的22%。MEDIDATA的收入增长了10%，整年表现优异。

– 面向中小企业（中小型企业）的主流创新软件（Mainstream Innovation）销售，包括其CENTRIC PLM和3DVIA品牌，以及其3DEXPERIENCE WORKS系列、SOLIDWORKS品牌，收入增长7%，达到12.9亿欧元，占软件收入的24%。CENTRIC PLM实现了两位数的强劲增长，而SOLIDWORKS则实现了中个位数的增长。增长动力正在加速向订阅模式转变。

3、地区收入组成

截至2023年12月31日，达索系统全球市场表现良好，其中，

– 欧洲总营收22.62亿欧元增长了14％，占软件收入的38％。法国和德国市场表现出色。

– 美洲总营收24.20亿欧元，增长了7％，占软件收入的40.7％，收入主要来自于美国。

– 亚洲市场出现了波动,总营收12.69亿欧元，占软件收入的21.3％。

4、全球布局

– 截至2023年底，达索系统共有来自142个国家194个办公场地的23811名员工，与2022年相比增长了6%。

– 全球员工分布分别为欧洲39%、美洲28%、亚太地区33%。

– 全球客户超过35万家。

– 达索系统通过直接和间接销售渠道分销产品，建立了一个强大的生态系统，包括商业和软件开发合作伙伴、技术和教育机构、研究机构和系统集成商等，超过14000人。

– 拥有400多个软件开发合作伙伴，以补充其软件组合。

5、研发投入

– 截至2023年12月31日，达索系统研发团队包括9841名员工，约占总员工人数的41%。同比增长7.1%。

– 全球研发机构覆盖了欧洲（法国、德国、英国、荷兰、波兰和立陶宛）、美洲（美国）和亚洲（印度、马来西亚和澳大利亚）。

– 2023年的研发费用总额为12.283亿欧元，相对比2022年的10.872亿欧元，增长了13%。

– 财务模式具有高水平的经常性软件收入（占2023年非IFRS软件总收入的80%），使其能够维持并增加研发和客户支持方面的投资。

6、2023年重要事件

2023年，达索系统的第二个员工持股计划启动，约占员工总数的99%。

2023年，MEDIDATA推动了临床试验的多样性，通过了30000项研究和900万参与者，与国家癌症研究所的合作延长五年，以推进癌症研究。

2023年，达索系统和雷诺集团合作开发了一种新的数据科学解决方案，以优化车辆成本。

2023年，收购人工智能预测定价解决方案aifora；通过集成Innova regtech解决方案，加强了其金融业务体验。

2023年，英国原子能管理局将利用达索系统的3DEXPERINCE平台开发聚变能工厂。

2023年，与达索航空公司合作，为下一代国防计划带来安全自主的云合作。

2023年，Launch Therapeutics选择MEDIDATA AI智能试验来加速临床试验开发。

2023年，达索系统更新并扩大了与捷豹路虎（JLR）的合作关系，为期5年，在3DEXPERINCE的使用方面达到了一个新的里程碑。与宝马集团一起将3DEXPERINCE平台引入其未来的工程平台。

2023年，3DS OUTSCALE成为第一个获得法国信息系统安全局(ANSSI)颁发的SecNumCloud 3.2认证的云。

7、近三年主要收购

– 2020年6月9日，Dassault Systèmes完成了对PROXEM的收购，该公司专业从事基于人工智能语义处理软件和服务的开发，并提供消费者体验分析解决方案。通过这项收购，Dassault Systèmes 将信息智能扩展到3DEXPERIENCE平台上的语义处理领域，并使用自然语言处理技术自动解释非结构化文本数据，从而实现更具创新性、敏捷性和可持续性.。

– 2020年12月10日，Dassault Systèmes完成了对NuoDB的收购。NuoDB成立于2010年，开发了最先进的云环境分布式弹性数据库。这种云本地分布式SQL数据库利用云的竞争优势，具备按需可伸缩性、连续可用性和交易一致性，并专为关键应用而构建。

– 2021年7月16日，Dassault Systèmes 收购了总部位于法国的业务流程管理公司Iterop，该公司利用BPMN 2.0标准（一种中立的图形语言）。Iterop的基于云的敏捷和包容性技术使得客户能够在个人、敏捷团队和受监管行业的情境下更好地掌控流程。Dassault Systèmes 和Iterop将共同加强3DEXPERIENCE平台和3DS OUTSCALE，通过云端实现包容性创新。

– 2021年11月15日，Dassault Systèmes公司Centric Software收购了创新的全流程零售规划解决方案提供商Armonica Retail。Armonica成立于2018年，总部位于意大利米兰，提供创新的云本地解决方案，使公司能够从规划到开发、交付到全渠道销售的一体化过程中进行协调。Armonica的解决方案和CENTRIC PLM将提供数字化转型，这将通过实时计划反馈来提供用户显著的潜在价值，从而使企业能够规划、可视化和执行业务。

– 2022年7月，Dassault Systèmes 宣布收购DIOTASOFT，一家为制造和运营开发组装辅助和质量控制软件解决方案的公司。DIOTASOFT成立于法国，于2009年提供数字辅助操作和基于数字的机器人检查的软件解决方案，帮助工业企业进入数字转型的新时代。这笔收购扩展了Dassault Systèmes 的3DEXPERIENCE平台，为车间提供可行的虚拟双体验，使行业能够优化复杂的工业过程并提高运营效率。

– 2022年10月，Dassault Systèmes宣布与Docaposte（La Poste集团的数字子公司）、Bouygues Telecom和Banque des Territoires合作，将其专业知识和实力整合到一个法国产业联盟中，共同创建NUMSPOT公司，致力于在欧洲开发全面的主权和可信云服务。 NUMSPOT将于2023年在法国推出，并在欧洲市场上进行商业开发，旨在成为可信云服务的基准。

– 2022年11月，Centric Software宣布收购StyleSage，该公司提供基于人工智能的竞争性组合基准、价格和产品趋势洞察工具。StyleSage提供产品趋势数据和竞争定价情报，使时尚、美容和家居零售商和品牌能够了解塑造市场的定价和审美趋势，并可视化其竞争对手的产品和定价组合。Centric PLM、Centric Planning、Centric Visual Boards 和StyleSage的组合将使品牌和零售商在市场和消费者面前处于最佳位置。

-2023年6月，达索系统宣布收购和整合Innova Regulatory–Technology解决方案。这一战略举措强化了3DS OUTSCALE成为金融机构值得信赖的合作伙伴的雄心。Innova利用人工智能实现投资合规控制的自动化。它提供精确的语义分析和投资规则的自动检测，为Dassault Systèmes的财务业务体验产品增加了一个新的维度，促进了合规控制的优化管理，并促进了组织内部的协作和集体智能。

-2023年9月，森特理克软件收购了人工智能支持的价格和库存优化解决方案aifora。aifora的易于配置、易于使用的SaaS平台专注于时尚、服装、鞋类和家居等趋势驱动、季节性强的商品的需求，提供预测算法和机器学习模型，以在零售生命周期的各个阶段交互优化定价。aifora的解决方案还增强了库存分配和补充，使企业能够优化供应链，减少积压或缺货，以符合可持续发展倡议。

过去三年个案收购价格超过1亿的主要收购包括：

8、集团架构及品牌构成

达索系统在中国的全资子公司为达索析统（上海）信息技术有限公司，成立于2005年12月26日。

2022年12月31日，公司拥有99家经营子公司。在2023年实施了实体简化计划。截至2023年12月31日，达索系统股份有限公司由达索系统股份股份有限公司及其88家运营子公司组成。下图列出了达索系统公司的主要子公司：

达索系统目前拥有13大品牌，分别是：

— 社交和协同应用：3DEXCITE, CENTRIC PLM, ENOVIA；

— 3D建模应用：SOLIDWORKS, CATIA, GEOVIA, BIOVIA；

— 仿真应用：SIMULIA, DELMIA, 3DVIA；

— 信息智能应用：NETVIBES, MEDIDATA；

— 商业体验的基础设施：3DS OUTSCALE。

9、市场及竞争分析

达索系统通过扩大产品组合、客户群多样化以及开发新的应用程序和市场，拓宽目标市场。

– 达索系统公司为三大领域12个行业客户提供服务，分别是制造业、生命科学与医疗保健、基础设施和城。

– 2023年，达索系统非IFRS软件收入按三个行业细分如下：制造业69%，生命科学和医疗保健23%，基础设施和城市8%。- 在制造业部门，三个主要行业运输和移动、工业设备、航空航天和国防，分别占2023年非IFRS软件收入的24%、17%和13%。

– 基于3DEXPERIENCE平台和软件组合，达索系统（Dassault Systèmes）估计当前软件领域的可触达市场（TAM）约为450亿美元。具体到达索系统服务的三个主要领域：制造业（约250亿美元）、生命科学和医疗保健（约100亿美元）以及基础设施和城市（约100多亿美元）。同时拥有巨大的市场增长空间，潜在的可进入市场（PAM）约为1000亿美元。

软件市场竞争激烈。

– 在制造业，PLM市场的竞争对手包括但不限于西门子数字工业、Autodesk和PTC，以及Ansys的模拟供应商、Altair Engineering、MSC Software（Hexagon旗下）、协作企业业务流程和工业运营软件供应商，如Oracle和SAP。

– 生命科学与医疗保健行业是一个高度分散的市场，包括达索系统在内的三大参与者占据的市场份额不到30%。

– 在研究和发现（Schrödinger和Benchling）、临床前开发（Labware和Thermo Fisher Scientific）、临床测试（Oracle和Veeva Systems）、制造（SAP、SAS和Tibco）和商业化（Veeva Systems和Model N）方面存在广泛的竞争。

– 与达索系统直接或间接竞争的其他参与者，主要是软件开发商，包括但不限于Adobe、ARAS、Aveva Group（施耐德电气所有）、Bentley Systems、Epicor、Infor、Intergraph（Hexagon旗下）、JDA software、Microsoft、Nemetschek、Palantir Technologies、Plex、Salesforce等软件公司。