Adobe全球营收超194亿美元 #全球软件企业2023年财报解读

近期，Adobe发布了截至2023年12月1日的2023财政年度的年度报告，本期软服之家将带着大家一起解读Adobe 2023财年的报告。

一 业绩总览

1.1主要财务指标及增长率

1) Adobe在2023财年实现了创纪录的194.1亿美元收入，同比增长10%，年增长13%。

2) 2023财年净利润为54.3亿美元，较2022财年的47.6亿美元增长54.3亿美元增加了6.72亿美元，增幅为14%。

3) 截至2023年12月1日的剩余履约义务为172.2亿美元，从2022年12月2日的151.9亿美元增加了20.2亿美元，增幅为13%。

4) 基于GAAP的稀释每股收益为11.82美元，基于非GAAP的摊薄每股收益为16.07美元。

1.2现金流

5) Adobe在2023财年的运营现金流为73亿美元，主要包括经非现金项目净效应调整后的净收入。相对比2022财年的78.4亿美元减少了5.36亿美元，降幅为7%。

6) 投资活动提供的净现金7.76亿美元，主要是由于到期和短期投资的销售部分被持续的资本支出抵消。

7) 来自融资活动的净现金为51.8亿美元，主要是由于支付普通股回购、支付与股权奖励净股份结算相关的税款以及2023年票据的偿还。

1.3成本

8) 截至2023年12月1日的剩余履约义务为172.2亿美元，从2022年12月2日的151.9亿美元增加了20.2亿美元，增幅为13%。

9) 2023财年的收入成本为23.5亿美元，从2022财年的21.7亿美元增加到了1.89亿美元，增幅为9%。

10) 2023财年的运营费用为104.1亿美元，从2022财年的93.4亿美元增加了10.6亿美元，增幅为11%。

二 收入分析

2.1概述

1) 2021-2023财年，Adobe总收入持续增长，净利润呈现波动增长趋势。

2) 2021年总收入157.9亿美元，净利润48.2亿美元，利润率30%；

3) 2022年总收入176.1亿美元，净利润47.6亿美元，利润率27%；

4) 2023年总收入达到194.1亿美元，净利润54.3亿美元，利润率28%。

下面分类进行数据的分析：

2.2按地理区域的软件收入分析

1) 2023财年，美洲区域收入116.54亿美元；EMEA欧洲、中东与非洲区域收入48.81亿美元，APAC亚太地区收入28.74亿美元。

2) 与2022财年相比，2023财年所有地理区域的总收入都有所增长。在2023财年，外汇对收入的影响被现金流对冲计划获得的净对冲收益部分抵消。

2.3按产品线划分的收入分析

Adobe的产品线主要分三大部分：数字媒体、数字体验、以及出版和广告。

1) 2023财年的数字体验产品线收入为48.9亿美元，较2022财年的44.2亿美元增加了4.71亿美元，增幅为11%。

2) 出版与广告产品线收入20亿美元。

3) 数字媒体产品线收入为142.2亿美元，同比增长11%，按固定汇率计算为14%。其中，创意云2023财年的收入为115.2亿美元，较2022财年的105.6亿美元增加了10.6亿美元，增幅为10%。文档云收入从2022财年的23.8亿美元增加3.16亿美元到27亿美元，增幅为13%。

2.4按照业务类型划分的收入分析

订阅收入：主要包括订阅和托管服务提供的费用，以及相关的支持（创意云、Adobe体验云和文档云服务等）。

产品收入：主要包括与永久购买、固定时间或基于某些原始设备制造商使用的本地软件许可相关的费用和使用费协议相关的费用。

服务和其他：主要包括与咨询、培训、维护和支持相关的费用。

在2023财年，产品组合中基于软件的订阅收入持续增长。其中，数字体验订阅收入从2022财年的38.8亿美元增长到2023财年的43.3亿美元，同比增长12%。这主要是由于订阅产品的净新增加，部分抵消了外汇汇率波动的影响。2023财年订阅收入分部门（数字媒体、数字体验、出版和广告部门）数据如下：

三 股票表现

1) 2021-2023财年净收入呈现波动增长趋势，每股基本净收入持续小幅增长。

2) 截至2023年12月1日，Adobe保留了1.03亿股普通股以供ESPP发行，约960万股普通股用于未来发行。

3) 2021-2023财年股票回购情况：

– 2021财年以平均536.17美元的价格回购了约720万股股票。

– 2022财年共回购了约1570万股股票。其中，以平均价格375.03美元回购1040万股，以平均价格451.55美元回购530万股。

– 2023财年共回购了1150万股股票。其中，以平均429.65美元的价格回购750万股，以348.46美元的平均价格回购400万股

四 财务报表

4.1合并资产负债表

4.2合并经营报表

4.3综合收益表

4.4合并现金流量表

4.5合并股东权益表

五 公司战略及其他

5.1市场和销售

Adobe有直销和渠道销售两种销售模式。一方面通过直接销售人员或者当地办事处直接向企业客户销售产品、服务和解决方案。另一方面通过销售渠道销售和分销产品，包括分销商、零售商、软件开发者、移动应用程序商店、系统集成商、独立软件供应商和增值经销商，以及原始设备制造商和硬件制造商。

Adobe通过应用程序商店和官方网站adobe.com向终端用户发放产品授权，授权方式包括SaaS模式或托管服务模式以及订阅模式。目前以软件订阅模式为主。

Adobe在全球开设办事处，包括亚美尼亚、澳大利亚、比利时、巴西、加拿大、中国、丹麦、法国、德国、香港、印度、爱尔兰、意大利、日本、墨西哥、摩尔多瓦共和国、荷兰、波兰、罗马尼亚、新加坡、南非、韩国、西班牙、瑞典、瑞士、台湾、泰国、英国和美国等。

5.2 员工和文化

截至2023年12月1日，Adobe有29945名员工，其中50%在美国。在2023财年，总人员流失率为7.4%。35.3%为女性员工。美国员工中，少数族裔（“URMs”）占比11.6%。