小服AI 10月30日，鼎捷数智发布2026年第三季度报告。
前三季度，公司实现营业收入17.86亿元，同比增长10.66%；归属于上市公司股东的净利润1.99亿元，同比增长289.32%；扣除非经常性损益后的净利润3461.11万元，同比下降13.44%。
从单季度看，第三季度实现营业收入6.85亿元，同比增长20.35%；归母净利润1046.20万元，同比增长72.58%；扣非净利润1135.59万元，同比增长223.85%。
与上半年相比，鼎捷数智的营收增长有所提速，主营业务盈利能力也出现改善。
1. 营收增长提速，国内市场增幅扩大
2026年上半年，鼎捷数智实现营业收入11.01亿元，同比增长5.37%。
前三季度，营业收入达到17.86亿元，同比增长10.66%。其中，第三季度单季营收6.85亿元，同比增长20.35%。
从地区来看，中国大陆地区前三季度实现收入8.51亿元，同比增长15.91%；非中国大陆地区收入9.36亿元，同比增长6.27%。
对比半年报，中国大陆地区收入增速从5.72%提升至15.91%，增长明显加快。
2. 净利润增长近3倍，主要受一笔投资收益影响
前三季度归母净利润同比增长289.32%，但这并不完全来自主营业务增长。
报告显示，前三季度公司非经常性损益合计1.64亿元，其中一项重要来源是南京鼎华增资扩股后，鼎捷数智不再将其纳入合并报表，剩余股权按照公允价值重新计量产生的收益，金额约1.47亿元。
此前半年报已经披露这一事项：南京鼎华引入投资者增资4000万元后，鼎捷数智持股比例由51.5796%降至47.96%，南京鼎华不再纳入合并报表范围。
因此，观察公司的实际经营表现，还需要关注扣非净利润。
上半年，公司扣非净利润为2325.52万元，同比下降36.25%；前三季度达到3461.11万元，同比下降13.44%。
第三季度单季扣非净利润1135.59万元，同比增长223.85%。
这意味着，虽然前三季度累计扣非净利润仍低于去年同期，但第三季度的主营业务盈利表现较上半年有所改善。
3. 四大业务板块，AIoT增长最快
从业务结构来看，鼎捷数智主要覆盖研发设计、数字化管理、生产控制和AIoT四大板块。
前三季度，各板块收入表现如下：
其中，研发设计业务收入1.11亿元，同比增长22.53%。
公司持续推进研发设计软件国产替代，报告期内完成了海外主流PLM产品的国产替代项目上线，并在多个与国际主流厂商竞争的项目中取得突破。同时，继续完善覆盖研发全流程的AI产品体系。
数字化管理业务仍是公司最大的收入板块，前三季度收入8.38亿元，但同比下降4.48%，较上半年-0.26%的增速进一步下滑。
生产控制业务收入2.55亿元，同比增长3.52%，增速也较上半年有所放缓。
AIoT成为增长最快的业务板块，前三季度收入5.82亿元，同比增长49.33%，明显高于上半年的11.44%。
按半年报和三季报累计收入相减测算，第三季度AIoT单季收入约2.76亿元，较上年同期增长约140%。
需要注意的是，公司今年6月以1.9635亿元收购上海能誉科技51%股权，并将其纳入合并报表。能誉科技主要涉及工业能源管理、厂务管控及AI节能优化等业务，因此，观察AIoT业务增长，也需要考虑并购带来的合并范围变化。
4. AI方案签约增长超200%，EIOSpace客户超过200家
AI业务是鼎捷数智今年重点推进的方向。
公司于2026年5月正式发布鼎捷雅典娜企业智能运行空间（EIOSpace），以数智底座为基础，承载面向不同企业业务场景的智能体应用。
截至三季度末，公司AI方案相关签约金额同比增长200%以上，EIOSpace累计签约客户超过200家，覆盖电子通信、装备制造等行业。
目前，平台已上线覆盖供应链管理、经营营销、研发设计、生产制造和设备运维等业务环节的多类智能体。
商业模式方面，公司计划采用“平台订阅+职能应用付费”的方式，推动平台和智能体应用商业化。
在智能工厂领域，鼎捷还在推进生产现场和厂务能源两大方向的AI应用，包括工艺参数优化、设备预测性维护，以及能源管理和设备运行优化等场景。
5. 经营现金流仍为负数
前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-4478.88万元。
相比上半年-9862.29万元的净流出有所收窄，但仍未转正。
截至9月30日，公司应收账款为8.98亿元，较年初增长32.94%。公司解释，主要与合并范围变化、业务量增长以及部分款项尚未收回有关。
这也是观察公司后续经营质量时需要关注的数据。
从前三季度财报来看，鼎捷数智的营收增长正在提速，研发设计和AIoT业务保持增长，AI方案签约也取得了一定进展。
但不同业务板块的表现并不一致，数字化管理业务仍面临增长压力，归母净利润也受到较大金额非经常性收益影响。
接下来，AI方案能否进一步转化为实际收入，以及扣非净利润和经营现金流能否持续改善，将是观察鼎捷数智后续经营表现的重要指标。
资料来源：鼎捷数智股份有限公司2026 年第三季度报告
